进入网站前请确认以下内容:
1.我承诺是为自己购买私募产品。
2.我承诺符合最近三年个人年均收入不低于50万元人民币。
3.我承诺符合金融类资产不低于300万元;(金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等)。
合格投资者须知
尊敬的投资者:
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《中华人民共和国信托法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》等相关法律法规的有关规定,投资者应为风险识别、评估、承受能力较强的合格投资者。根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
一、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
1、净资产不低于1000万元的单位;
2、个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
二、下列投资者视为合格投资者:
1、社会保障基金、企业年金、慈善基金;
2、依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
4、中国证监会规定的其他投资者。
证券投资有风险。投资产品的价格及其收益存在涨跌变动,而过往的产品业绩数据并不预示其未来的表现,投资者不应依赖本网站所提供的数据做出投资决策,否则由投资者自行承担所有风险。
投资人应当认真阅读产品法律文件,了解产品的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断产品是否与投资人的风险承受能力相适应。
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私募投资基金风险揭示书
尊敬的投资者:
投资有风险。当您/贵单位认购或申购私募基金时,可能获得投资收益,但同时也面临着投资风险。您/贵单位在做出投资决策之前,请仔细阅读本风险揭示书和基金合同、公司章程或者合伙协议(以下统称基金合同),充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑基金存在的各项风险因素,并充分考虑自身的风险承受能力,理性判断并谨慎做出投资决策。
根据有关法律法规,基金管理人,深圳菁英时代基金管理股份有限公司,及投资者分别作出如下承诺、风险揭示及声明:
一、基金管理人承诺
私募基金管理人保证在募集资金前已在中国基金业协会登记为私募基金管理人,并取得管理人登记编码。私募基金管理人向投资者声明,基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记备案不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可;不作为对基金财产安全的保证。私募基金管理人保证在投资者签署基金合同前已向投资者揭示了相关风险;已经了解私募基金投资者的风险偏好、风险认知能力和承受能力。私募基金管理人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理运用基金财产,不保证基金财产一定盈利,也不保证最低收益。
二、风险揭示
1、资金损失风险
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金财产中的认购资金本金不受损失,也不保证一定盈利及最低收益。
2、市场风险
证券市场价格因受各种因素的影响而引起的波动,将使基金资产面临潜在的风险。市场风险包括股票投资风险和债券投资风险。其中,股票投资风险主要包括:国家货币政策、财政政策、宏观经济运行周期性波动等的变化对证券市场的影响。
3、基金运营风险
基金管理人依据基金合同约定管理和运用基金财产所产生的风险,由基金财产及投资者承担。投资者应充分知晓投资运营的相关风险,其风险应由投资者自担。
4、流动性风险
本基金只在合同规定的特定时间对基金份额持有人开放申购和赎回,因此本基金存在流动性风险。
根据实际投资运作情况,本基金有可能提前结束或延期结束,投资者可能因此面临委托资金不能按期退出等风险。
5、募集失败风险
本基金的成立需符合相关法律法规的规定,本基金可能存在不能满足成立条件从而无法成立的风险。
基金管理人的责任承担方式:
(1)以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用;
(2)在基金募集期限届满(确认基金无法成立)后三十日内返还投资人已交纳的款项,并加计银行同期存款利息。
6、信用风险
本基金交易对手方发生交易违约或者基金持仓债券的发行人拒绝支付债券本息,导致基金财产损失。
7、税收风险
契约性基金所适用的税收征管法律法规可能会由于国家相关税收政策调整而发生变化,投资者收益也可能因相关税收政策调整而受到影响。
8、管理风险
在实际操作过程中,基金管理人可能限于知识、技术、经验等因素而影响其对相关信息、经济形势和证券价格走势的判断,其精选出的投资品种的业绩表现不一定持续优于其他投资品种。
9、净值波动风险
按照本合同第十五条的估值方法,当本基金投资于基金管理公司特定客户资产管理计划、证券公司资产管理计划、信托计划、保险资产管理计划、期货公司资产管理计划、私募投资基金、有限合伙份额,有如下情形之一时:
(1)估值日无法及时获取上述投资品种的最新估值价格;
(2)投资上述品种后无法及时确认,上述投资品种在投资确认前估值价格波动;
(3)估值日取得的上述投资品种的最新估值价格没有或无法排除影响估值价格的因素(例如在估值日无法排除业绩报酬对估值价格的影响);
(4)按照预期收益率反应的估值价格与实际兑付的收益产生差异;
可能导致本基金的净值波动风险。
10、基金本身面临的风险
(1)、法律及违约风险
在本基金的运作过程中,因基金管理人、基金托管人、证券经纪机构等合作方违反国家法律规定或者相关合同约定而可能对基金财产带来风险。
(2)、购买力风险
本基金的目的是基金财产的增值,如果发生通货膨胀,则投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消,从而影响到基金财产的增值。
(3)、管理人不能承诺基金利益的风险
基金利益受多项因素影响,包括证券市场价格波动、投资操作水平、国家政策变化等,基金既有盈利的可能,亦存在亏损的可能。根据相关法律法规规定,管理人不对基金的投资者作出保证本金及其收益的承诺。
11、其他风险
包括但不限于法律与政策风险、发生不可抗力事件的风险、技术风险和操作风险等。
三、投资者声明
作为该私募基金的投资者,本人/机构已充分了解并谨慎评估自身风险承受能力,自愿自行承担投资该私募基金所面临的风险。
1、本人已仔细阅读私募基金法律文件和其他文件,充分理解相关权利、义务、本私募基金运作方式及风险收益特征,愿意承担由上述风险引致的全部后果。
2、本人知晓,基金管理人、基金托管人及相关机构不应当对基金财产的收益状况作出任何承诺或担保。
3、本人已通过中国基金业协会的官方网站(www.amac.org.cn)查询了私募基金管理人的基本信息,并将于本私募基金完成备案后查实其募集结算资金专用账户的相关信息与打款账户信息的一致性。
4、在购买本私募基金前,本人已符合《私募投资基金监督管理暂行办法》有关合格投资者的要求并已签署合格投资者确认书。
5、本人已认真阅读并完全理解基金合同的所有内容,并愿意自行承担购买私募基金的法律责任。
6、本人已认真阅读并完全理解基金合同第八章“当事人的权利与义务”的所有内容,并愿意自行承担购买私募基金的法律责任。
7、本人已认真阅读并完全理解基金合同第十章“基金的投资”的所有内容,并愿意自行承担购买私募基金的法律责任。
8、本人已认真阅读并完全理解基金合同第十六章“私募基金的费用与税收”中的所有内容。
9、本人已认真阅读并完全理解基金合同第二十六章“争议的处理”中的所有内容。
10、本人知晓,中国基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记备案不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可;不作为对基金财产安全的保证。
本期琅琊榜主角:申龙
申龙,深圳市和聚基金股份有限公司董事长,27年证券投资经验,2015年中国金融行业风云人物,陈式太极拳第十九世传人陈小星嫡系弟子。
——正文——
60后申龙,广深地区一位神秘的私募大佬,如今最让人津津乐道的,却是他良好的生活习惯和极强的家庭责任心。
——只要没有必须的应酬,每天下班后一定准时回家,陪伴他12岁的小儿子,这个正处于叛逆期的孩子,正需要从父亲身上学习善于观察事物的好习惯,以及对待困难不屈服的信念。
整个2016年的股市行情都不怎么好,申龙依旧保持了朝九晚五的节奏,和聚基金的产品净值却稳健攀升,基金规模也在飞跃式增长。
“人生有空必有盈,投资现在已成为我生活的一部分。”
“空与盈”的投资理念,可谓贯穿了申龙20多年的投资人生,从实业和投资并行,到纵横市场的私募大佬,每每回望来路,申龙都言必称“空盈”,他说:“投资如人生,都是空与盈的博弈。”
1、投资理念的形成
将系统化、流程化和标准化的理念融入资本市场
申龙生长于古都洛阳一个普通的工人家庭,这座有着厚重历史底蕴的文化名城以千年帝都、牡丹花城闻名。
从小的耳濡目染,让他对传统文化如数家珍,尤其是“太极”,日后还成为影响申龙投资理念的关键一环。
申龙人生中第一次与资本市场发生联系,还是在上世纪八十年代末,也就是自己22岁那年。
在国内尚未形成系统的金融市场时,他就敏锐地觉察到商机,早早地发现了国库券的投资价值,并成功利用国库券开放交易的异地价差,赚取到人生的第一桶金。
与申龙几乎同时靠国库券打入资本市场的,还有后来名言四海的“杨百万”杨怀定。他们都称得上是中国证券市场最早的参与者、实践者与见证者。
80年代末的国库券风潮只是申龙投资人生的一堂启蒙课。
90年代初,股票市场兴起,申龙随机进入证券市场。
自1994年起,一直到2004年,申龙都在3545集团担任要职。
在他的带领下,企业先后通过ISO9000质量体系及1400环境质量体系认证,2001年开创性地把ERP系统导入到企业,科学的企业管理为3545集团赢得了市场,赚取了财富。申龙本人也在而立之年便实现了财务自由。
而这些都不是最重要的,时至今日,申龙回想起自己的实业经历,仍认为最重要的是初步形成了一套自己的投资理念。
在这段时间,从企业管理中探索出的“系统化、流程化和标准化”的理念,被申龙成功融入到资本市场投资中。
他潜心研究趋势投资和价值投资,结合中国市场,应用到投资组合的战略管理和风险管理,形成了一套较为系统的投资理论与方法。
2、投资理念的应用
6年来单一策略到多产品、多策略体系
2004年,申龙全身心进入资本市场。
“中国股市最大的特点就是像一个人的人生一样。我的理解就是,看清不一定看懂,看懂不一定看透,看透不一定做到。”
正是这三个“不一定”,让资本市场充满了魅力,也让申龙陶醉其中。
2010年3月24日,和聚成立。2014年4月完成股改,更名深圳和聚基金管理股份公司。
私募江湖上关于申龙的故事,也在期间流传,最经典的莫过于“三大战役”:
· 2009年,仅用了6个月,申龙管理的资产账号累计增值超2倍多,更在股市下跌的几年间,净值增长超2倍!
· 2012年二季度,沪深大跌20%的时候,他所管理的基金出现3个月净值不动期,随后收益率突然飙升至9%;
· 从2010年至2014年清算的基金产品无一亏损。
直到今天,申龙仍保留着当年帮朋友管理专户时的流水,时常调出来温习。“基本都是稳赚的。”他说。
这些数字,最早可以追溯到05、06年,历史感十足。
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细观申龙早年间的投资路线,快进快出,追逐牛股,仍显现出烙印明显的年轻激进作风。
这种情况到了2010发生了转变。
随着市场变化,仅靠单一策略想在所有市场环境里获胜非常困难。
为此,和聚基金自创立之初就搭起全方位资产管理平台,不同投资策略相互补充,保证整体投资业绩的持续性。
到2016年底,和聚全天候多策略投资体系的各子策略的发展也逐步完善,可为高净值客户和机构客户提供高、中、低各个风险匹配的产品选择。
截至目前,和聚基金已经建立起包括全天候策略、量化对冲、股票、固收和定增等在内的多产品多策略产品线。
系统化、流程化和标准化的多策略投资体系在行业内独树一帜,不仅有效分散了投资风险,也同样具备敏锐的择时能力,及时把握各阶段、跨市场的投资机会。
随着管理规模的增长,和聚组建了强大的投研团队,核心人员均来自国内一流的券商、公募基金和私募基金等,其中有:
量化对冲高级投资经理杨志涛,海外投资经验十多年,归国后曾任职平安磐海量化投资经理;
股票基金经理王乐曾为公募基金明星基金经理,专业投资经验20年。
随着公司团队的不断成熟,机制体制的创新也随之产生:
· 基金经理跟投机制(确保基金经理与投资人的利益高度一致);
· 基金经理高业绩提成机制(使基金经理的收入高于自己独立创业所得);
· 基金经理、投研团队股权激励机制(以人为本);
· 提成奖金递延机制(保持团队稳定性);
……
理念成熟、风格稳健、团队强大、机制创新,这一切最终汇聚起来,则是和聚基金在业内的一路领先。
来自权威第三方的报告显示,和聚基金开发的全天候策略,运行4年,今年最大回撤控制在5%以内,综合收益一季度、上半年和前三季度都排在广深地区第二。
“最重要是让客户获得可持续的稳健收益。只有这样,投资才有意义,一家基金公司才有可能基业长青。”
3、投资理念升华
投资就是生活,开启下半场
申龙是个爱思考的人。
30岁那年,酷爱徒步旅行的他,常在周末外出郊游,早早实现财务自由并没有让他自满,而是在与大自然深入接触后,悟到了许多人生信条。
申龙有一首《空盈吟》,充分地诠释了他的人生观与投资观:
空者,静也!
夜静春山空,空在灵犀定。
端坐看明月,泠泠闻泉声。
股市如春山,明月一握中。
盈者,满也!
雨落山色盈,盈在飞长虹。
独钓汪洋处,悠悠浪花涌。
资本好山色,万里一申龙。
“资本就如同空盈山色,掌握了这些规律,就能运筹帷幄,决策英明,就像长龙横空,方可腾云驾雾。”
2004年,申龙拜师陈式太极拳第十九世传人陈小星,正式开始学习陈式太极拳。
太极拳的三重理念:招熟、懂劲、神明,也逐渐融入到他的投资理念中去。
“招熟”就是“技术境界”
它是股市投资入门的进级-技术分析,技术分析是试图把复杂的市场图表化,数据化,直观化。
“懂劲”就是“艺术境界”
这个阶段的投资者是既精通技术,又能看懂基本面,仍成不了大师,股市的波动除了内因外,而外因与供求关系、系统性风险的波动更加密切。
“神明”则是“太极境界”
太极境界的投资,不但对趋势、对宏观经济、货币政策、市场情绪、行业景气等各方面有精深的了解,更要有足够的前瞻性和空盈的心境,襟宇空空,仓廪实实,纵之千里,收之须弥。
进入太极境界的投资该长什么样?
如果体现在前瞻性上,申龙已经带领他的和聚基金做了一次示范。
做为一家私募基金公司,和聚基金目前还是深圳市科技金融联盟成员,并成立了自己专门的IT研发团队,成员达到了10人之众。
“高盛都在不断强调自己是一家科技公司,金融科技势必是未来的趋势,我们国内的金融企业自然不能落后。”
与布局未来同步进行的,是申龙对自己投资人生的再度调整。信奉“空盈”哲学的他,如今早已不复当年“追涨杀跌”的“牛散”风采,而是选择从战略的高度开启自己的投资人生下半场。
本文采写前后,申龙告诉笔者,和聚基金已于不久前战略入股安诚财险,这是一家总部设在重庆的全国性财产保险公司,注册资本金40.76亿元人民币。
“我们在2017年将着重开展3年战略发展规划的实施,以和聚基金私募生态圈平台的搭建为契机,开展公司业务、产品、人才三个层面与市场各方的全方位合作。”
现在的申龙,每天研究研究投资,打打太极,陪陪家人,已经把投资和生活融为了一体。
生于67年的他,即将迎来自己的知天命之年,投资于他而言,已经与品茶赏月一样,成为生活的一部分。
关于过去,“没有秘诀,只是做自己”。
关于现在,“不急不慢,稳中求胜”。
关于未来,“大道至简,唯有前行”。
[ The End ]
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